大佬葛卫东买进，券商“组团”强力推荐，安路科技将“峰回路转”？

昨日，安陆科技发布变更公告，提醒投资者理性投资，注意投资风险！公告中称，部分证券公司发布的研究报告对公司未来的营业收入，盈利水平，每股收益，股价等指标进行了预测以上预测数据仅代表第三方研究机构的独立判断，未经公司确认相关信息以公司公告为准

这是怎么回事最近几天，安陆科技股价一路上涨，4月27日至5月5日累计涨幅超过35%截至5月6日收盘，安陆科技报49.60元/股在此之前，安陆科技只上市了一段时间，之后一路走低目前较其峰值股价103.80元/股已下跌52%这一次，安陆科技转身了

葛卫东祝福券商强烈推荐。

最近安陆科技的好消息确实不断一是私募大佬葛卫东，其一举一动都备受市场关注，新近入主安陆科技其2022年一季报显示，买入56.94万股，期末持股市值为2844万元

另外，安陆科技一季报数据还不错鲁科技4月27日披露2022年一季报，一季度实现营业收入2.58亿元，同比增长72.15%，净利润1769.39万元，同比增长206.34%此前，安陆科技披露的2021年年报也显示，业绩高于上年同期亏损2021年实现营业收入6.79亿元，同比增长141.44%，净利润为—3084.91万元，去年同期为亏损618.71万元股东对此表示非常惊讶，认为U来了

业绩不错，券商预测也不错股价上涨期间，CICC，方正证券，安信证券，民生证券等都来了，分别给出跑赢行业，推荐，买入，推荐的评级

CICC预计，安陆科技2022 /2023年营业收入同比增长63.5%/46.9%至11.1亿元至16.3亿元，归属于母公司净利润为—1200万元/2400万元。

方正证券认为，安陆科技2021年一季度营收大幅超预期，利润大幅增长伴随着公司芯片产品的不断丰富和竞争力的不断提升，市场影响力持续提升，一季度营收同比保持大幅增长

安信证券表示，考虑到公司持续保持高强度R&D投资，短期盈利能力无法有效反映公司成长性，故采用PS估值预计2022—2024年我公司营收分别为11.2亿元，16.23亿元，22.73亿元，对应的PS分别为15.6，10.8，7.7

民生证券预测，安陆科技2022—2024年营收分别为11.6亿元，16.35亿元，21.21亿元，当前市值对应的PS分别为17/12/10倍考虑到公司作为国内FPGA厂商的高技术壁垒和高成长性，以及伴随着公司产品布局的逐步完善和高端产品的不断突破，市场份额有望继续提升，首次覆盖，给予推荐评级

盈利能力差，现金流显著减少

根据安陆科技的年报数据，其贺勋的SGI指数得分也已陆续出炉值得注意的是，分数并没有变成61，保持了一年

在现金流方面，安陆科技还是有一些不足的2021年经营活动产生的现金流量净额为—1.62亿元，同比下降377.78%，占营业收入的比例为—23.95%主要原因是库存大大增加，以满足快速增长的销售需求应收账款方面，2021年，安陆科技应收票据，应收账款为9121.52万元，平均回款周期为30.90天但其年报仍提示了相应的风险伴随着公司业务规模的扩大，应收账款可能会相应增加若下游客户财务状况恶化或因其他原因延迟付款，可能存在应收账款无法收回的风险，对公司未来业绩产生不利影响

在研发方面，安陆科技的穆迪BVD企业创新指数为63.92021年新增授权知识产权52项，其中发明专利30项R&D费用为2.44亿元，同比增长94.09%，主要是由于R&D团队的不断扩大以及各项R&D投资的持续增长从R&D来看，安陆科技依然保持高强度研发，2021年R&D投资占营业收入的35.90%

未来市场广阔，竞争压力大。

据Frostamp报道，鲁科技的主要业务是FPGA芯片，沙利文预测，2025年中国FPGA芯片销售额将达到332.2亿元，2021—2025年年均复合增长率为17.1%，中国FPGA芯片出货量将达到3.3亿片，2021—2025年年均复合增长率为15.0%。

但目前来看，安陆科技的技术水平和产品布局仍有局限性目前安陆科技主要量产的芯片是55nm和28nm工艺，而国际行业龙头已经实现7nm先进工艺FPGA芯片和SoC的量产在产品布局上，目前安陆科技量产产品仍以逻辑规模400K及以下的FPGA芯片为主，FPSoC产品和大容量FPGA产品的销量和金额仍占较小比例行业龙头企业高端产品逻辑规模可达3k以上

目前，FPGA芯片行业呈现高度集中，市场竞争激烈在a股市场，复旦微电子，紫光国威，金航科技等公司均有涉及安陆科技未来如何取胜业绩能否持续，还得拭目以待