硅料巨头获组件订单一体化布局扰动光伏上下游

光伏行业的一个沉重悬念正在发酵在华润电力最新的3GW组件招标中，通威股份被列为第一候选人如果没有异议，通威有望获得这份主要部件采购订单这一事件更大的意义在于，一家原本标榜专业化的光伏龙头厂商正式启动一体化布局

受此影响，8月19日，a股领先成份股股价暴跌有人担心市场上的光伏产业将变得日益内卷化

光伏产业的主要环节是硅材料，硅片，电池和组件通威是一家专注于硅材料和电池的专业制造商两年前，业内有一场争论，到底是一体化好还是专业化好但伴随着近期中央，天河两家龙头企业以及一批光伏新秀涌入集成赛道，此前走专业方向的通威成为了不可多得的替代者

光伏企业大规模实施一体化布局的一个重要原因是硅料持续短缺导致下游企业供应链保障出现危机事实上，业界对通威的整合布局早有预期虽然通威这两年在硅料上赚了不少钱，但是硅料过剩，价格下行是灰犀牛事件，公司需要通过延长产业链来寻找新的利润增长点

关于通渭对当前时间的选择，有一个谜一方面，硅材料高价运行的周期比预期的要长现阶段，通威仍然可以通过硅材料高利润的辅助元器件业务，迅速扩大在终端市场的份额相反，一旦未来硅料价格回归正常水平，通威将不得不与众多元器件厂商展开殊死搏斗，赢得客户的青睐将更加困难另一方面，光伏电池技术进入新的迭代期，通威将在不久的将来率先量产拓普康电池新技术，新元器件品牌的加持，无疑更有利于一个新元器件企业快速树立形象

其实组件环节的门槛比电池等上游环节要低因此，通威若计划快速扩大组件产能并没有太多障碍可是，由于组件对渠道的依赖程度高于上游环节，通威如何建立自己的组件销售网络将是下一个关注点过去行业内有很多挖走整个销售团队的案例

此外，通威最近宣布了一项计划，将高纯晶体硅的产能扩大280亿元，建成后将能够满足超过100GW的组件需求如果说现在的通威有什么短板的话，可能就是硅片了但依托硅材料优势，通威培育了不少硅片供应商

值得一提的是，最近光伏行业的一个热门话题是跨界转型厂商的频繁出现毋庸置疑，跨界转型为市场提供了想象空间，但盲目转型和狂热投资也要进行一定程度的引导面对现有龙头企业的强大优势，跨界企业的各种风险难以规避要不要走跨界这一步，需要一些深度思考