“双碳”月报：碳中和板块继续回暖碳市场价量齐跌

投资要点:

6月份，碳中性指数整体表现强劲，涨幅14.93%，跑赢沪深300指数从2月25日开始，月度趋势连续两个月上涨根据中信一级行业分类，碳中和指数权重前五的行业分别是电力设备和新能源行业，占比分别为55.6%，总市值为48827.81亿元，而电力公用事业占9.5%，总市值8843.25亿元，汽车行业占7.9%，总市值21600.2亿元，基础化工占7.9%，总市值7169.6亿元，机械行业占比6.3%，总市值3462.4亿元

煤炭:原煤产量增速加快，进口降幅扩大保障煤炭供应的政策继续推进6月份，原煤产量3.8亿吨，同比增长15.3%，增速比上月提高5.0个百分点，日均产量1264万吨煤炭进口1898万吨，同比下降33.1%，降幅比上月扩大31.0个百分点1—6月，原煤产量21.9亿吨，同比增长11.0%煤炭进口1.15亿吨，同比下降17.5%火电同比下降6.0%，较上月收窄4.9个百分点

有色金属:十种有色金属产量继续增长国家统计局数据显示，1—6月，全国十种有色金属产量3283万吨，同比增长1.0%，电解铝产量1968万吨，同比增长0.7%6月份，全国十种有色金属产量570万吨，同比增长3.2%，电解铝产量339万吨，同比增长3.2%6月份，采矿业增加值同比增长8.7%，有色金属冶炼和压延加工业增长4.9%，制造业增长3.4%

6月份，全国碳市场挂牌协议和大宗协议交易量大幅下降，CEA价格下跌6月份，全国碳市场碳排放配额总成交量为770290吨，总成交额为4456.618万元挂牌交易月成交量290吨，月成交额17180元，最高成交价60.00元/吨，最低成交价57.50元/吨本月最后一个交易日收盘价为57.50元/吨，较上月最后一个交易日下跌2.54%大宗交易月成交量77万吨，月成交额4454.9万元

截至本月，全国碳市场碳排放配额累计成交193，506，950吨，累计成交额8，463，761，015.02元。

6月韩国碳市场碳配额价格小幅上涨KAU21价格6月2日收于20200韩元/吨，6月30日收于20800韩元/吨，涨幅为2.97%自1月份的高点以来，该指数已连续两个月上涨总成交1289778吨，日均成交64489吨，较上月有所下降，最高日成交128081吨

欧盟排放配额期货结算价继续上涨，月末价格为88.02欧元/tCO2。

风险1)表现宏观:(看经济加速下行趋势，(2)地缘政治冲突加剧，(3)反复发作。