电子6月动态报告：持续看好汽车电子与半导体材料

十四五规划坚持创新驱动发展，以科技创新为长期主线。

在此期间，中国已转向高质量发展阶段，主要发展目标是全社会研发支出年均增长7%以上对国家科技创新的重视提升到新的高度，进一步明确了未来的发展方向和规划:新一代人工智能，量子信息，集成电路等领域是十四五期间的重要发展方向为实现2035年进入创新型国家前列的长远目标，中国电子信息产业升级是必然趋势，产业附加值将大幅提升预计到2035年，电子信息制造业收入增速将达到2020年的3.1倍左右，利润总额有望增长606%，电子企业盈利能力和利润质量将大幅提升，电子行业仍将处于高速增长期

把握电子行业未来十年的产业趋势，继续看好汽车电子的电动化，智能化，汽车电子的自行车价值将大幅提升，汽车电子信息市场规模有望加速扩大汽车电子含量的显著提升主要来自两个方面:电气化，功率半导体，MCU，传感器的体积和价格都在上涨汽车电子信息有望接力智能手机成为电子产业发展的新动力，汽车电子信息产业链将迎来黄金发展期，成为未来十年电子产业最大的行业趋势汽车电动化大幅提升了单车功率半导体的价值，新能源汽车充电桩的发展将成为功率半导体市场的又一重要驱动力汽车的智能化带来了对计算能力需求的大幅增长，对计算芯片的强烈需求，汽车数据的巨大增长，汽车存储的爆发同时，传感器和激光雷达的发展也将进一步推动自动驾驶的落地

而不是国内加速，坚定看好半导体材料和设备零部件半导体位于半导体产业链的上游，是整个半导体产业的底层基础全球市场规模接近600亿美元中国大陆半导体材料市场的增长速度远远超过全球平均水平

2020年，中国大陆半导体材料全球市场份额为17.65%，较2016年提升7.65个百分点，仅次于台湾省，位居中国第二。

半导体零件的国内替代据统计，目前至少有10多家本土企业致力于半导体元器件的国产化考虑到国内半导体设备组件替代需求，看好该领域具有先发优势的公司

建议:在5G终端和汽车电动化的强劲需求推动下，电子行业盈利有望保持快速增长目前电子行业估值水平接近中长期负标准差水平，仍有较大提升空间，维持推荐评级建议关注功率半导体企业东威半导体，汽车存储厂商北京郑钧半导体材料公司江丰电子等

风险:新产品需求不及预期，国内厂商技术突破不及预期