气候变化专题策略：多地最高温破历史极值软饮料产业链或超预期

事件:

6月以来，中国和海外出现极端高温天气过程，并将持续。

投资要点:

中国大范围高温天气持续。

全球刚刚经历了有记录以来第三热的6月，平均气温比常年同期高0.4，为1979年以来最高欧洲，亚洲和北美发生了大范围的极端高温事件

国内高温事件持续一个多月，多地最高气温突破历史极值长期全球变暖带来全年平均气温升高，中期拉尼娜事件带来冬冷夏热，短期暖高压带带来6强月平均降水温度，19—3—61年阴影叠加声音，再创新高这些因素的延续和加强，可能会使国内夏季气温和高温日数继续超出预期

高温显著提升软饮料产业链景气度。

软饮料产业链的有益细分与目标选择

1.剂量增加受益的饮料添加剂行业:甜味剂/代糖—金河实业，保龄宝和三元生物，膳食纤维和益生元—百隆创元和保龄宝，食品级二氧化碳—凯美特气体，杭州氧气股份有限公司和金鸿燃气。

2.受益于消费增加的包装材料和包装行业:PET瓶—三房巷，华润材料和万凯新材，材料和包装设备—紫江企业和华研精机。

3.受益于提量降本的软饮料行业:农夫山泉，董鹏饮料。

风险警告

宏观经济下行风险，气候变化超出预期的风险，商品价格波动的风险，下游需求小于预期风险，国际贸易政策风险，这个项目没有像预期的那样进展。