养老金融3.0时代到来如何做好个人养老金投资？

伴随着银发浪潮的临近，中国的养老保险制度将面临更大的挑战为实现养老保险制度的长期可持续发展，今年4月，国务院办公厅印发了《关于促进个人养老金发展的意见》随后，相关部门密集出台了一系列完善养老金融的政策文件

在这样的背景下，未来养老会有什么样的变化个人养老金投资如何选择在日前举行的中国财富管理50人论坛2022夏季峰会上，多位专家就上述问题进行了深入探讨

为什么要发展养老第三支柱。

在制度设计上，我国多层次养老保险体系由三大支柱构成第一个支柱是基本养老保险，覆盖10多亿人，提供基本的养老保障第二支柱是指企业年金和职业年金，由用人单位及其职工共同建立，第三支柱包括个人养老金等，只能由个人支付，可以购买符合要求的金融产品

国家养老保险公司董事长叶海生介绍，2021年，我国养老金第一支柱累计结余6.4万亿元，占养老金总额的47.76%，养老金第二支柱占32.84%，社保基金等其他养老金占19.40%，同期美国养老金第一支柱占比仅为6.78%，第二，第三支柱占比分别为54.13%和39.09%。

叶海生分析，我国养老第一支柱基本养老保险收入增长放缓，支出规模继续扩大养老金结构不够合理与此同时，中国的总储蓄率稳步上升虽然自2012年以来有所下降，但仍是全球储蓄率最高的国家之一如果高储蓄转化为第三支柱养老金，将对中国的养老和资产管理行业产生非常积极的影响

养老金融迎来机遇。

光大金融总经理潘东认为，2022年将是养老金第三支柱的元年《意见》明确，个人养老金实行个人账户制，参保人在符合规定的商业银行开立账户账户制有效解决了过去养老第三支柱发展中的需求侧准入堵塞问题通过中国金融体系最大的商业银行的产品体系，渠道，服务和技术，走进千家万户，触达中国最大的需求群体

此外，根据意见，个人养老金可用于购买符合规定的银行理财，储蓄存款，商业养老保险，基金公募等金融产品潘东认为，《意见》的实施意味着养老金投资管理市场化迈出了非常有意义的一步，引入了专业的人来做专业的事

招商基金总经理徐勇认为，金融机构的养老金管理已经走过了社保和基础养老金委托投资的1.0时代和年金基金投资的2.0时代资产管理行业真正进入了养老金管理的3.0时代，核心是为个人提供以规划为核心的全生命周期养老金融解决方案

在徐勇看来，目前个人养老金投资机构能力不一对于个人来说，总能找到相应的机构来满足自己的一些需求比如，商业银行的主要优势在于服务和咨询环节，而基金公司在于咨询和投资环节，养老金理财规划能力是目前所有个人养老金参与者中最稀缺的能力

个人养老金投资如何选择。

PICC资产总裁曾北川表示，目前中国养老第三支柱的产品主要有养老目标基金，养老理财产品，扩展型商业养老保险和专属型商业养老保险其中，第三支柱前两款产品占比高达99%，两款产品封闭期均在5年以内，且追求较高收益，体现出较强的投资属性

他提到，长期以来，我国居民资产配置以住房和存款为主，养儿防老，储蓄养老的观念根深蒂固他们习惯于把除存款以外的所有金融产品都当成投资，所以在购买养老产品时更注重投资收益现在养老产品有一个趋势，谁的投资收益率最高谁就没事，只是忽略了养老阶段‘保障’的重要性

曾北川认为，目前我国老年产品的供给和老年客户的消费观念还在培育过程中选择基金公司，银行理财，保险公司进行养老投资的群体，诉求各不相同，分别是保本，保本，保险这方面，从单个客户的诉求和自身的资源禀赋，比较优势来看，未来在产品创新上应该会有更多的多元化